Existen muchos programas que realizan esta operacion..
Estas unidades virtuales se utilizan para ejecutar una imagen de algun CD o DVD desde el disco duro de la PC ... (es decir se emula una unidad de CD o DVD)..
Ya que existen muchos programas .. es un poco dificil atinarle a cual de estos corresponde el problema..
Los mas conocidos son el ALCOHOL 120% (que es un programa para grabacion de CDs y tambien instala una unidad virtual)... o sino el DAEMON TOOL..
Una cosa mas... has mencionado que no puedes quemar CDs...
En caso de que utilices el NERO o cualquier otro soft de grabacion .. chequea cual es la unidad predeterminada para grabar CDs.. ya que si esta es una unidad virtual.. el CD se quemara en forma de archivo.. (osea... una imagen de CD)...
Es decir verifica que la unidad de quemado sea la utilizas como lectograbadora.....
(BUENO ya me hice bolas

)
Espero me haya explicado.. y te sea util...
Saludos