Hubieras podido usar la utilidad de "Convertir esta carpeta en privada" (solo en NTFS), pero funciona restringiendo el acceso entre cuentas de usuarios.
Desde el mismo XP no existe otra forma de restringir el acceso a una carpeta (que conozca)..............podrías ocultarla (o ultra-ocultarla) y entrar en ella escribiendo la ruta en la barra de direcciones.
¿La solución exógena al XP?.....usar algún programa que te oculte y asegure la carpeta con un password.
Lock Folder XP <- Muy efectivo y fácil de usar.